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股票入门:股市投资应把握波动特征
2011年03月31日 15:10:55 华讯财经【 】 【打印

股票入门:股市投资应把握波动特征

  在目前的市场背景下,机构投资者(也是做庄者)最大的思维机会是逆大众思维,大众投资者(也是跟庄者)的最大的思维机会是追踪市场大成交量(也就是伏击庄家)。在市场指数处于高低位两极时,机构投资的思维通常是与大众投资者相逆的,但在指数进行单边过程运动时,机构投资者会利用股价对大众投资者的心理快速影响,来扩大股价可能过度的幅度。

  一、强弱市场的机会差别在新兴市场中,以获得差价为主的套利机会以伏击庄家为主,在强势市场下,由于市场的成交量较大,个股的短线机会的数量与幅度更容易把握一些,因此投资得应该把握短线机会为主。

         把握的主要方法为追踪市场成交量,即首先不要考虑其它任何因素,以分析量价关系为主,最简单的方法就是每天重点关注总体成交量最大的一批个股。例如日换手率超过5%的个股为目标,从中选出股价处于K线低位,基本面与题材面较好的个股快速介入,以其目标股的颈线位或上档密集成交区为减仓换股的进机。在弱势市场下,由于成交量能较小,个股的短线爆发力不是普通投资者能够掌握的,因此应该主要以追踪主力庄股的市场成本与操作特性为主。强势市场与弱势市场的主要差别即成交量的差别。按目前沪深两市1000只股票的基础,只要沪深两市的总体成交量能够连续维持在250亿元的水平上,我们刚认为市场就是处于强势阶段,根据成交量“搏傻”的方法比传统理的分析方法要实用;而当两个市场的总体成交量低于125亿元时,我们称之为弱势阶段,此时投资的思维一定要理性谨慎。而两市的总体成交量处于两者之间的时侯,我们称这种市场处于盘局阶段,需要把强弱势市场的操作方法结合起来运用。需要特殊说明的是,由于新兴市场具备一定强度的投机性,部分投资者非常关心的诸如波浪、反弹、反转等名词在资深机构与资深投资的概念中没有使用价值。如果投资者一旦陷入某些固定思维的牛角尖之中,那么这种投资者的投资结果多数也会陷入泥潭。另外,我们上述所提到的成交量是讲究连续性的,而不讲究大盘是跌是涨,只要目标大盘或个股能够维持连续的大成交量,未来的短线机会就比较大。

  二、强势下的轮涨机会每当30日均线经过一轮较大的下滑后,配合大盘低位的大成交量的放出,预示一轮中线行情将会来临。

         由于主力的资金运用效率明显要比大众投资者低得多,因此大盘的强势特征不会轻易地在短期内结束,一般最快也需要近一个月的时间。大盘中的个股也会有明显的轮涨次序,每一板块热点的变化通常以一次快速带量的急挫来完成衔接板块的轮涨,通常第一冲击波为点火板块的猛涨与多数个股的普涨;第二冲击波为市场形象好的个股与题票股的上涨。考虑到目前接近年报公布时期与新机构投资者较多,因此我们认为处于10-20元之间的即将公布良好业绩的绩优股机会更多一些,这第二冲击波的主角应该包括该轮行情的主流龙头与主流涨幅较大的黑马股,持续的时间也相对较长;第三冲击波是由一些较晚入市的机构与前期表现不佳的长线庄股的庄家形成的,此时一些低价股与老牌庄股非常容易产生令人羡慕的走势,但指数已经开始震荡。另外需要注意,前一年度的多数牛股在下一年度多数会成为熊股;前一阶段高点逆势连续放大量上扬者容易成为下一轮行情的牛股。

  三、量价关系的应用一般情况下,量价互相配合能够代表正常的股价运动趋势,下面是笔者总结的量价定理。

       1、成交量大,股价涨得多,趋势继续大涨;成交量小,股价涨得少,趋势继续小涨。

       2、成交量大,股价涨得少,趋势可能反转;成交量小,股价涨得多,趋势可能反转。

      3、成交量大,股价跌得多,趋势继续大跌。成交量小,股价跌得少,趋势可能反转;

       4、成交量大,股价跌得少,趋势可能反转;成交量小,股价跌得多,趋可能反转;

       5、前四条针对的目标都是个股。针对大盘来讲;只要市场成交量大,个股机会就比较丰富,操作的思路是:“鼓舞干劲,力争上游,多快好省,个股只要出现消息就是馅饼”;市场成交量小,个股机会就非常稀少,操作思路是“逃跑从宽,持股从严,全都是利益对立矛盾,个股只要出现消息就是陷阱”。

        6、考虑量价关系与个股的业绩题材。

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