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股票入门:跟随产业资本去选股
2011年04月07日 16:56:35 华讯财经【 】 【打印

  一、股市动态分析30指数回顾及简评

  上证指数上周末收于2598.69点,本周末收于2655.66点,上涨2.19%;股市动态30指数上周末报收850.35点,本周末收于861.11点,上涨1.27%;其中股票组合上涨1.57%。

  股市动态30指数自2008年1月1日设立以来,下跌13.89%,同期上证指数下跌49.53%。本周股市动态30指数、股票组合均跑输大盘

  成分股涨跌幅前五名

  

成分股名称

涨幅前五名

成份股名称

跌幅前五名

中国平安

8.47%

中兴通讯

-12.03%

宝钛股份

7.77%

中信证券

-4.40%

同仁堂

6.93%

中创信测

-3.52%

一致药业

6.76%

中国软件

-2.40%

南宁糖业

4.98%

川投能源

-1.82%

 

  二、股市动态30指数

  本周股市动态30指数未作调整。

  股市动态分析30指数与上证指数收益率对比图

指数维护: 《股市动态分析》杂志社研究部、深圳市南方汇金投资管理有限公司

  指数发布:股市动态网(www.gsdtfx.com)、《股市动态分析》杂志社

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  三、最新评论

  上期我们推荐的新希望,荣登两市涨幅榜第一名。抗通胀的稀缺资源股成为了本月最热的板块,比如广晟有色东方金钰红星发展、西藏城投、锡业股份五矿发展恒邦股份包钢稀土山东黄金几乎占据了本月涨幅前二十名的半壁江山,大的消费类股票(酒类、商业、医药)本月也很抢眼,很多消费类股票创历史新高,比如张裕A、东阿阿胶等白马股均在本月创出历史新高。显示出投资者在面对经济等诸多不确定性的时候,坚定的选择了确定性的消费类股票,更加坚定的选择了稀缺资源的股票,主要是跟新兴战略产业相关的上游资源类股票。广晟有色、包钢稀土不停的吸引着投资人的眼球,活脱脱2008年钾肥股的翻版。

  在思考市场炒作热点的同时,我们更加清晰的认识到了市场的生态情况,也更加坚定了“决定市场的主导力量是产业资本”的看法。中国的金融资本还不够强大,尤其是在异常强大的产业资本面前。联想到近期国美陈黄大战的结局,我们看到在香港市场或者说海外的资本市场,金融资本是完全可以与产业资本抗衡的,代表金融资本的机构投资人,战胜了代表产业资本的大股东,这与国际市场金融资本巨头的强大是息息相关的,尤其是在成熟的资本市场,很多大公司的大股东持股比例基本都在10%以下,金融资本和管理层很容易掌控公司的发展方向。反观国内,则截然不同,全流通后金融资本仅占10%多的总市值比重,而产业资本从市值占比上看,是完全控股的,这让金融资本在产业资本面前显得异常弱小,产业资本在市场中成为呼风唤雨的力量。我们看到,在向大股东购买资产前,新希望、西单商场万丰奥威等均是股价大幅度下跌后,大股东才进行资产的置入,在较低的股价下,同样的资产,大股东拿到了更多的股份,这不是产业资本掌控市场活生生的教科书么。

  从市场炒作的方向上,也可以处处看到站在产业资本角度思考的力量。2009年、2010年以来,市场最火热的股票不再是传统的金融资本喜欢的股票,不再是金融资本喜欢按照低PE估值的股票,而是代表产业升级和产业未来发展方向的新兴战略产业、消费类股票,这些选股的思路,与产业资本投资的方向完全一致。这些行业具备广阔的发展空间,但仅仅从PE角度看,简直贵得要命,金融资本在中国的一个表现就是看PE,我认识的基金经理和券商研究人员,在谈到股票的时候众口一词喜欢问的问题是,今年EPS多少,多少倍PE,明年EPS多少,多少倍PE,从券商研究报告中也可以清晰地看到这种逻辑。而产业资本不是这个逻辑,全流通后产业资本的选股思路才是市场的主流,现在的股票走势,正反映出产业资本的眼光。胳膊是拗不过大腿的,要想在未来的投资之路上走的顺利,紧紧地抱住产业资本的大腿吧!

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