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换股操作时 让固定筹码流金淌银
2014年10月22日 16:37:28 华讯财经【 】 【打印

  在一轮大的牛市里,不操作往往就是最好的操作。因此,不少投资者都在自己的账户里设置了一些固定筹码,采取持股不动、紧握不放的策略,程度不同地分享到了牛市的盛宴,有的还成了牛市里最大的盈家。

  然而,固定筹码的“任务”,不应该局限于提升筹码本身的市值上,还应该包括增加账户里的资金。换言之,固定筹码也能“流金淌银”,而非“等闲之辈”。

  一方面,通过逃顶和抄底,让固定筹码“流金淌银”。即当大盘个股涨到一定高位时,将固定筹码清空。待跌到一定低位时,再将这部分筹码接回来。在确保持仓品种和数量不变的同时,尽可能多地增加账户里的资金,达到“流金淌银”的目的。

  另一方面,利用固定筹码进行换股操作。即在一定高位,将固定筹码抛出,然后换入其他股票,获利变现后,再在一定低位将等量的原固定筹码买回来,使账户里的股票不变,资金增加,达到“流金淌银”的目的。

  但是,投资者在换股操作时需突出“三个重点”,掌握“三种方法”,把握“三个关键”。

  突出“三个重点”

  一是换股对象。包括卖出品种的选择和买入品种的选择。卖出的品种,要尽量选择在同一时段内固定筹码中涨幅较大或跌幅较小者。买入时刚好相反,要尽量选择涨幅小、跌幅大的股票。换股对象确定后,即可用卖出的品种去换买入的品种。

  二是换股方式。当投资者决定换股时,可视现有筹码与资金的比例,确定换股方式:如账户内既有资金又有股票,且足够买入或卖出股票时,可选择先买后卖或先卖后买。一般情况下,当拟卖的股票价格较高且瞬间急涨时,可先卖后买,当拟买的股票价格较低且出现急跌时,则先买后卖,这样可有效防止最佳卖(买)点的错失;如账户内只有资金没有股票,只能先买后卖;若账户内只有股票没有资金,只能先卖后买。

  三是换股数量。由于换股的目的,是使固定筹码“流金淌银”,希望多出资金而非多出筹码,所以原则上要采取原数接回法,即当初卖出多少,现在接回多少,筹码不变,让资金多出来。只有当胜算较大、建仓机会不可多得时,才可用全额接回法,即手头的资金全部买入股票,资金不变,让股票多起来。

  掌握“三种方法”

  一是换后换回。用固定筹码进行换股操作的前提是筹码数量固定不变。所以,换股时,最要紧的是要确保筹码能顺利“回家”。只要有正差,只要能“回家”,就要让它们在完成各自的使命后及时回到自己的“住所”。需要防止因为贪心太重,造成筹码丢失,或因为错失时机,只能以高价“反差”接回。

  二是换上加换。当换股后被换股票的走势与自己的预期相反,出现了更好的换点时,不要动摇当初换股的正确性,若有必要和可能,还要换上加换:即以更高的价格卖出原先卖出过的股票,以更低的价格买入原先买入过的股票。笔者9月14日用同方股份(600100)(15.94元)换中海集运(601866)(5.16元)后,16日见更好的换点出现,又用同方(16.20元)换了中海(5.02元)。第二次换股与第一次相比,在被换股票数量不变的情况下,换股后账户里的资金又多出了许多。

  三是换中有换。无论是初次换股,还是换上加换,投资者有时会发现,被换方(买入的股票)尽管与主换方(卖出的股票)相比,具有一定的优势,但与第三方(其他股票)相比,优势又不太明显。此时,可以拿被换方与第三方进行“换中有换”的操作。16日,笔者对7月24日“逃顶”股票的最新涨跌幅进行了重新排序,结果发现,中国南车(601766)跌幅第一,下跌14.31%,而中海集运逆市上涨3.61%,故从买入的角度考虑,南车明显优于中海,所以在用同方(16.20元)换了中海(5.02元)的基础上,再次考虑用中海(5.02元)去换南车(4.66元),以便通过“换中有换”,让账户里的资金“多上加多”。

  把握“三个关键”

  一是要有可比性。在衡量所换股票的比价优势时,务必要有可比性。既要纵向比——单就某只股票而言,要确保高抛低吸,日后能低价接回,而不是相反;又要横向比——在相同时段内不同股票的价格优势。譬如,笔者8月26日同时买入了大秦铁路(601006)(10.54元)和工商银行(601398)(4.76元),至9月11日,二者出现了完全相反的走势,于是就用获利的工行(5.06元)去换被套的大秦(10.08元)。此时换股与8月26日相比,又“流淌”出了不少“金银”。

  二是要有必要性。换股操作,除了要有比价上的优势外,还要有换股的必要,而不是简单地看谁更便宜。还是以工行换大秦为例。11日,在观察行情时,笔者发现,开盘表现良好的大秦,在随后的交易中,大盘涨了近2%,而大秦却从10.23元跌至10.08元。如果大秦是前期涨幅较大的品种,或是基本面出现了不利于股价上涨的情形,因而有其下跌的必然性和合理性,当然不能盲目换入,但问题是,上述情形都没有出现,所以笔者当时认为,这种下跌不是怕的理由,而是买的机会,所以选择了换股。

  三是要有实效性。可比性有了,必要性也有了,还要有实际效果。换股操作时,投资者不要把自己逼上绝路,要有退路,给自己留有余地。譬如,在条件许可的情况下,能否给自己多留些空间——卖股时留些股票,买股时留些资金,做到卖后还能卖,买后还能买,因为衡量换股对错,效果好坏,是否有效的唯一标准,在于是否达到了“流金淌银”的目的。

  不少投资者认为,换股是一种极其简单的操作,无非是用此股换彼股,再用彼股换此股,一卖一买即可。其实不然。对于许多股民来说,炒股最难的恰恰是换股。许多操作——一卖就涨、一买就跌,正是换股之难的真实写照。但投资者只要掌握了正确的换股方法,操作起来便会熟能生巧,在确保筹码不丢、又能增值的同时,让固定筹码更好地为你“流金淌银”。

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